En abril, los bancos experimentaron un alivio tras meses de tensión por el deterioro del crédito. Luego de un aumento en la mora durante el verano, este mes mostró indicios de estabilización en los incumplimientos tanto de familias como de empresas. Sin embargo, el mercado advierte que esta baja en la mora se debe a una disminución en la cantidad de préstamos otorgados.
Estabilidad en la mora crediticia en abril
Durante el encuentro AIFI26, expertos del sistema financiero coincidieron en que marzo fue el pico de deterioro y que abril marcó un cambio de tendencia. Juan Parma, CEO de Banco Macro, afirmó que la irregularidad comenzó a "normalizarse". Gustavo Manríquez, gerente general de Banco Supervielle, se alineó con esta perspectiva.
Este leve giro en la situación crediticia surge tras meses de señales de fatiga en el sector. Las altas tasas de interés, la caída del consumo y la pérdida de ingresos reales provocaron un incremento en los atrasos de pagos, especialmente entre las familias de ingresos medios y bajos.
Datos sobre el incumplimiento crediticio
Según la Central de Deudores del Banco Central (Cendeu), la irregularidad en el crédito a familias aumentó del 11,2 por ciento en febrero al 11,5 por ciento en marzo, alcanzando un nuevo récord desde 2004. A pesar de esto, el incremento mensual fue el más bajo del último año.
Fitch mejoró la calificación de los bancos, pero las acciones continuaron en descenso debido al temor por la mora. En privado, algunos especialistas del sector relativizan la mejora, argumentando que no se debe a una recuperación genuina sino a políticas más restrictivas en la concesión de créditos.
Políticas crediticias más estrictas
Los bancos han comenzado a ser más selectivos a la hora de otorgar préstamos, reduciendo montos y endureciendo los criterios de scoring para evitar un mayor deterioro de sus carteras. Un experto en riesgos de una entidad bancaria resumió: "El crédito no crece. Están endurecidas las políticas y hay muchas refinanciaciones. No crece la mora porque no se está colocando".
En este contexto, varias entidades han implementado herramientas de inteligencia artificial para detectar posibles incumplimientos antes de que ocurran. Manuel Herrera, gerente general de Banco Hipotecario, explicó que trabajan con sistemas predictivos que permiten anticipar comportamientos futuros de los clientes, mejorando así la gestión del riesgo crediticio.
Impacto en el ecosistema fintech
El deterioro en el crédito fue aún más pronunciado en el ecosistema fintech. Según un informe elaborado por el Instituto Tecnológico de Buenos Aires y la Cámara Argentina Fintech, la morosidad total alcanzó el 30,5 por ciento en febrero de 2026.
A pesar de esto, el informe detectó algunas señales de estabilización. La "mora operativa", que excluye los incobrables de más de un año, se ubicó en 22,7 por ciento, mostrando una desaceleración respecto al cierre de 2025. En diciembre, este indicador estaba en 21,1 por ciento y había subido a 22,2 por ciento en enero.
Además, comenzó a estabilizarse el "roll rate", que mide la transición de créditos en situación normal a atrasos de entre 30 y 90 días. Este indicador había alcanzado un 3,5 por ciento en octubre de 2025 y bajó a 3,2 por ciento en febrero de 2026.
Diego Demarco, director de la Maestría en Fintech del ITBA, advirtió que este fenómeno aún está lejos de consolidarse. "Los roll rates de mora temprana evidencian signos de estabilización desde octubre-noviembre de 2025, un comportamiento incipiente que requerirá seguimiento para validar un cambio de tendencia", concluyó.